导读：①市场反弹放量，结构分化延续，聚焦核心热点；②AI 端侧爆发(中兴通讯等领涨)，豆包手机助手催化 + 模型迭代，成短线核心；③商业航天延续佳，高标引领 + 产业落地，后续仍具活。
昨日市场延续反弹，三大指数全线收红，量能再度提升至1.8万亿之上，短线或仍具进一步上行之动能，不过大概率还是以结构分化为主，重点聚焦核心热点方向为宜。
AI端侧昨日全线爆发，千亿巨头中兴通讯放量封板，广和通、博通集成、昀冢科技同样涨停。为核心的驱动在于中兴通讯表示，目前，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售，供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手。随着舆情进一步发酵，AI端侧有望成为短线市场中的核心题材方向。
记者从新闻发布会获悉，“十四五”期间，青岛着力进普惠、基础、兜底民生建设。社会救助方面，城市低保标准提高36%、农村低保标准提高40%，动态监测保障45.3万低收入人口，累计发放救助金52.8亿元；养老服务方面，培育养老机构297家，老年助餐机构1400余家，服务老年人4500余万人次；社会服务方面，建成10处特色婚姻登记巡回点，成立青岛市甜蜜经济产业协会；医保服务方面，参保人数从2020年底的891万人增加到943万人，铁皮保温施工让更多群众在疾病医疗时有“医靠”；助残服务方面，实施残疾儿童康复救助1.5万余人次，残疾人辅助器具适配服务9300余人次，持续增强人民群众的获得感、幸福感、安全感。
近年来，日本大幅调整安保政策，逐年增加防卫预算，不断放宽武器出口限制，谋求突破军力发展。
但从本质上而言还是缩量市场里的低位轮动，资金不够支撑全面行情下所选择阶段结构行情。之前因为机构筹码、存储涨价、国补退坡、业绩下滑等原因持续超跌，当前超跌反弹就缺个这样的催化新逻辑新故事，而且接下来新产品发布比较密集，所以会有阶段的表现。但短时间内难以有业绩印证，所以多是以叙事为主，更偏向于事件驱动下的题材炒作。
此外，昨晚DeepSeek发布新版本 V3.2 ，平衡理能力与输出长度，适日常驱动，而V3.2-Speciale版本，理能力突出，已经取得了4项数学和程序测试的金牌级成绩，强化了Agent能力。所以对于近AI模型应用方向同样有望持续活跃。
除AI链之外，商业航天依旧是近期延续佳的方向。一方面近期受到消息利好的密集催化，市场关注度持续提升。另一方面，相关高标成功向上打开了板块高度(如航天发展12天8板，雷科防务6天5板等)。叠加商业航天司设立、“朱雀三号” 飞在即等产业实质进展，产业链从材料到应用的全环节需求持续兑现，该方向后续仍存在反复活跃之空间，重点关注前排核心标的。